จางซัง (คัมวูซุง) และ กองกิ (ลีจุนกิ) เป็นเพื่อนร่วมงานและเพื่อนแท้ ทั้งคู่อาศัยอยู่กับคณะละครเร่ ในปี 1500 ช่วงราชวงศ์โจซุน ด้วยความโกรธที่ กองกิ มักถูกขายร่างกายให้ขุนนางชั้นสูง จางซังจึงชวนกองกิหนีไปกรุงโซลเพื่อแสดงละครเร่ การแสดงชุดที่ได้รับความนิยมมากที่สุด คือการแสดงตลกล้อเลียนกษัตริย์ยองซัน (จุงจินยอง) ทำให้ได้เงินมากมาย จนในที่สุดก็ถูกจับในข้อหาลบหลู่เบื้องสูง

นักแสดงทั้งหมดถูกลงโทษประหารชีวิต เว้นแต่หากสามารถทำให้กษัตริย์ยองซันหัวเราะออกมาได้ถึงจะรอดชีวิต เมื่ออยู่ต่อหน้าพระพักตร์สมาชิกทั้งหมดกลับไม่กล้าแสดง เว้นแต่กองกิที่แสดงบทบาทหญิงสาวได้อย่างสนุกและแสนขบขัน ทำให้กษัตริย์ยองซันถูกพระทัยและทรงพระสรวลออกมา พร้อมเอ่ยปากให้รับเข้ามาเป็นตลกหลวงในพระราชวัง กองกิกลายเป็นคนโปรดของกษัตริย์ และถูกเรียกพบเป็นการส่วนตัวทุกคืน

ในขณะที่การแสดงหน้าพระที่นั่งเริ่มเข้มข้นขึ้น เมื่อกษัตริย์ยองซันเริ่มควบคุมตัวเองไม่ได้ และต้องฆ่าคนทุกครั้งที่ดูละครตอนสำคัญ เกี่ยวกับการเผยปมการตายที่แท้จริงแห่งมารดาของพระองค์ ความเจ็บปวดจากความจริงทวีความรุนแรงโดยสะท้อนผ่านละคร ทำให้กษัตริย์ยองซันเสียการควบคุมตัวเอง ลงมือฆ่านางสนม 2 คน ซึ่งมีส่วนเกี่ยวข้องกับเหตุการณ์ที่เกิดขึ้น ทำให้จางซังตัดสินใจจะออกจากพระราชวัง แต่กองกิกลับอยากอยู่ต่อ เพราะรู้สึกสงสารและเห็นอกเห็นใจในตัวกษัตริย์ยองซัน

ความรัก โลภ เกลียด หลง บทบาทเวทีชีวิตของกษัตริย์ยองซัน กองกิ จางซัง ยังไม่ปิดฉากลง โศกนาฏกรรมชีวิต ที่พวกเขาเป็นผู้เลือกแสดงเอง กำลังรอคอยพวกเขาอยู่